இந்திய வங்கித் துறையில் தற்போது அமைதியாக ஒரு புதிய போட்டி தொடங்கியுள்ளது. இந்தப் போட்டியில் வெல்ல வங்கிகள் ஆயுதமாகப் பயன்படுத்துவது கடன் திட்டங்களையோ, டிஜிட்டல் சேவைகளையோ அல்ல; மாறாக, வெளிநாடுகளில் வாழும் இந்தியர்களின் (NRI) வைப்புத் தொகைகளுக்கான அதிக வட்டி விகிதங்களாகும்.
இதற்குக் காரணம், ரிசர்வ் வங்கி (RBI) சமீபத்தில் எடுத்துள்ள முக்கியமான முடிவு. குறிப்பிட்ட வகை Non-Resident External (NRE) மற்றும் Foreign Currency Non-Resident (FCNR) வைப்புத் தொகைகளுக்கான வட்டி விகித உச்சவரம்பை தற்காலிகமாக நீக்கியுள்ள ஆர்பிஐ, வங்கிகளுக்கு விருப்பப்படி வட்டி நிர்ணயிக்கும் சுதந்திரத்தை வழங்கியுள்ளது. இதன் விளைவாக, பல வங்கிகள் தங்களது வட்டி விகிதங்களை உயர்த்தி, வெளிநாட்டு இந்தியர்களின் சேமிப்புகளை ஈர்க்கும் முயற்சியில் இறங்கியுள்ளன.
ஏன் திடீரென NRI பணத்திற்கு இவ்வளவு முக்கியத்துவம்?
உலகளாவிய பொருளாதார சூழல் தற்போது பல சவால்களை எதிர்கொண்டு வருகிறது. அமெரிக்காவின் வட்டி கொள்கைகள், உலகளாவிய முதலீட்டு நகர்வுகள், கச்சா எண்ணெய் விலை மாற்றங்கள், புவிசார் அரசியல் பதற்றங்கள் ஆகியவை வளர்ந்து வரும் பொருளாதார நாடுகளின் மீது அழுத்தத்தை ஏற்படுத்துகின்றன.
இந்த சூழலில், வெளிநாடுகளில் வாழும் இந்தியர்களின் சேமிப்புகள் இந்தியாவிற்கு நிலையான வெளிநாட்டு நாணய வரவாகக் கருதப்படுகின்றன. குறிப்பாக டாலர், பவுண்ட், யூரோ போன்ற நாணயங்களில் வரும் FCNR வைப்புகள், இந்தியாவின் அந்நியச் செலாவணி கையிருப்பை வலுப்படுத்தும் முக்கிய கருவியாக பார்க்கப்படுகின்றன. அதனால்தான், வங்கிகள் அதிக வட்டி வழங்கி இந்த நிதியை தங்கள் பக்கம் இழுக்க முயல்கின்றன.
வட்டி உயர்வு போட்டி ஏற்கனவே தொடங்கிவிட்டதா?
ஆமாம். ஆர்பிஐ அறிவிப்பு வெளியான உடனேயே பல வங்கிகள் தங்களது NRI வைப்பு திட்டங்களை மறுஆய்வு செய்யத் தொடங்கியுள்ளன. சில வங்கிகள் புதிய வட்டி விகிதங்களை அறிவித்துள்ளன; சில வங்கிகள் ஏற்கனவே அறிவித்த திட்டங்களையே மாற்றியமைத்துள்ளன.
நிதி மதிப்பீட்டு நிறுவனமான ICRA-வின் மூத்த அதிகாரி சச்சின் சச்தேவா கூறுவதன்படி, பல வங்கிகள் ஏற்கனவே வட்டி விகிதங்களை குறிப்பிடத்தக்க அளவுக்கு உயர்த்தியிருப்பதால், இனி பெரிய அளவிலான உயர்வுகளுக்கு வாய்ப்பு குறைவாக இருக்கலாம்.
எனினும், சந்தைப் பங்கை அதிகரிக்க விரும்பும் சிறிய மற்றும் நடுத்தர வங்கிகள் இன்னும் ஆக்கிரமிப்பு மனநிலையுடன் செயல்படக்கூடும் என்று வங்கி வட்டாரங்கள் தெரிவிக்கின்றன.
பெரிய வங்கிகள் vs சிறிய வங்கிகள்
இந்த போட்டியில் பெரிய வங்கிகளுக்கும் சிறிய வங்கிகளுக்கும் வெவ்வேறு உத்திகள் உள்ளன. பொதுத்துறை மற்றும் முன்னணி தனியார் வங்கிகள், தங்களது பிராண்ட் நம்பகத்தன்மையை நம்புகின்றன. அவை சுமார் 6 சதவீதம் சுற்றிய வட்டி விகிதத்திலேயே நிலைத்திருக்க வாய்ப்புள்ளதாக சந்தை ஆய்வாளர்கள் கருதுகின்றனர்.
ஆனால், வாடிக்கையாளர்களை விரைவாக ஈர்க்க வேண்டிய கட்டாயத்தில் இருக்கும் சிறிய வங்கிகள், அதைவிட அதிக வட்டி வழங்கி கவனம் பெற முயற்சிக்கலாம். இதனால் NRI வாடிக்கையாளர்களுக்கு தேர்வு வாய்ப்புகள் அதிகரித்தாலும், வங்கிகளுக்கிடையேயான போட்டி மேலும் தீவிரமடையக்கூடும்.
வங்கிகளை அச்சுறுத்தும் புதிய சிக்கல்
இந்த வட்டி போட்டி வங்கிகளுக்கு ஒரு புதிய தலைவலியையும் உருவாக்கியுள்ளது.
அதாவது, ஏற்கனவே ஒரு வங்கியில் வைப்பு செய்திருக்கும் NRI வாடிக்கையாளர்கள், வேறு வங்கியில் அதிக வட்டி கிடைக்கிறது என்ற காரணத்தால் தங்களது வைப்புகளை முன்கூட்டியே முடித்துவிட்டு புதிய வங்கிக்கு மாறக்கூடும் என்ற அச்சம் உருவாகியுள்ளது.
இது நடந்தால், சில வங்கிகள் திடீரென அதிகளவிலான நிதி வெளியேற்றத்தை எதிர்கொள்ள நேரிடலாம். குறிப்பாக, NRI வைப்புகளை அதிகமாக நம்பியிருக்கும் வங்கிகளுக்கு இது சவாலாக மாறக்கூடும்.
ஆர்பிஐயின் மறைமுக நோக்கம் என்ன?
வெறும் வட்டி சுதந்திரத்தை வழங்குவதே ஆர்பிஐயின் நோக்கம் அல்ல. இந்தியாவிற்கு அதிக வெளிநாட்டு நாணய வரவை உறுதி செய்வதும் அதன் முக்கிய இலக்காகும்.
இதற்காக, செப்டம்பர் 30 வரை திரட்டப்படும் புதிய FCNR வைப்புகளுக்கு, நாணய மாற்ற அபாயத்தை சமாளிக்கும் ஹெட்ஜிங் செலவை ஆர்பிஐயே ஏற்றுக்கொள்ளும் சிறப்பு Swap Facility-யையும் அறிவித்துள்ளது. இந்த நடவடிக்கை வங்கிகளின் செலவைக் குறைப்பதோடு மட்டுமல்லாமல், வெளிநாட்டு நாணய வைப்புகளை அதிகமாக திரட்டுவதற்கான ஊக்கத்தையும் வழங்குகிறது.
யாருக்கு அதிக லாபம்?
இந்த மாற்றத்தின் உடனடி பலனாளிகள் வெளிநாடுகளில் வாழும் இந்தியர்கள்தான். கடந்த சில ஆண்டுகளில் இல்லாத அளவுக்கு அதிக வட்டி விகிதங்களைப் பெறும் வாய்ப்பு அவர்களுக்கு உருவாகியுள்ளது.
மறுபுறம், இந்திய வங்கிகளுக்கும் இது மலிவான வெளிநாட்டு நாணய நிதியை ஈர்க்கும் வாய்ப்பாக உள்ளது. அதே சமயம், அதிக வட்டி வழங்குவதால் நிதி திரட்டும் செலவும் உயரக்கூடும்.
எனவே, இந்தப் போட்டி எவ்வளவு காலம் நீடிக்கும், எந்த வங்கிகள் அதில் வெற்றி பெறும், இந்தியாவிற்கு எவ்வளவு புதிய வெளிநாட்டு நாணய வரவு கிடைக்கும் என்பதுதான் அடுத்த சில மாதங்களில் கவனிக்க வேண்டிய முக்கிய பொருளாதார நிகழ்வாக இருக்கும்.
NRI வைப்புகளை ஈர்க்கும் இந்த புதிய வட்டி யுத்தம், வெறும் வங்கிகளுக்கிடையேயான போட்டி அல்ல; இந்தியாவின் வெளிநாட்டு நாணய வலிமையை அதிகரிக்க ஆர்பிஐ முன்னெடுத்துள்ள ஒரு முக்கிய பொருளாதார உத்தியாகவே பார்க்கப்படுகிறது.
தச்சை குமார்
